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O glossário definitivo do mercado financeiro: P – S

P

Pain Matrix

É uma matriz gráfica dividida em dois eixos: frequência de utilização do produto (vertical) e intensidade da dor que o produto resolve para o cliente (horizontal). Essa matriz auxilia a empresa a identificar em qual quadrante seu produto se encontra, facilitando a definição do seu modelo de monetização e pontos de melhoria

Patrimônio Líquido

Um dos componentes do balanço patrimonial de uma empresa, o patrimônio líquido ou valor patrimonial reflete a soma do capital social realizado, reservas de capital, reservas de reavaliação, reservas de lucro e lucro ou prejuízo acumulados período. O total de ativos de uma empresa equivale à soma de todos os seus passivos mais seu patrimônio líquido.

PEA

Sigla usada para determinar a população economicamente ativa do país, ou seja, a parcela da população que tem condições de trabalhar. No caso do Brasil, estima-se que a PEA seja de mais de 90 milhões de pessoas.

Pequena Empresa

Segundo a definição do Sebrae esta denominação deve ser usada para definir as empresas/organizações que têm entre 20 e 99 empregados e faturamento anual entre R$ 120 mil e R$ 1,2 milhão.

Perfil de Risco

Termo usado para determinar qual a disposição que um investidor tem em correr riscos na hora de investir seu dinheiro. Em geral são usados três perfis de risco para determinar um investidor: conservador, moderado e agressivo.

Performance, Taxa de

Do inglês significa desempenho. Alguns fundos de investimento cobram uma taxa adicional no caso de a rentabilidade do fundo ser superior a algum objetivo pré-especificado.

Período de Acumulação

Termo usado nos planos de previdência que se refere ao período durante o qual o investidor contribui, ou seja, investe no plano. Durante o período de acumulação o investidor está isento do pagamento de imposto de renda, que só é cobrado no momento do resgate destes benefícios.

Período de carência

Nos casos de transferência de saldo de cartão refere-se ao período no qual o emissor oferece uma taxa mais atrativa ao portador do cartão para que este consiga quitar a sua dívida

Pesquisa de Mercado

Termo usado para definir o processo de coleta e análise de informações que uma empresa conduz com o objetivo de entender melhor um determinado mercado para o lançamento de novos produtos. A pesquisa de mercado pode incluir a análise de variáveis quantitativas e/ou qualitativas.

Portabilidade

A portabilidade foi regulamentada pelo Conselho Gestão da Previdência Complementar (CGPC) em junho de 2002, e sofreu algumas alterações em outubro daquele ano. O termo se refere aos direitos que um trabalhador tem de transferir, total ou parcialmente, os recursos que compõem a reserva matemática de benefícios a conceder. A legislação atual limita a portabilidade aos casos onde o vínculo empregatício cessa, sendo que os recursos poderão ser transferidos para o fundo de outra empresa ou ainda para o segmento aberto.

Poupança

  1. Parcela da renda nacional ou individual que não é consumida.
  2. Termo também é usado para denominar as aplicações em caderneta de poupança, favor ver definição em “caderneta de poupança“.

Poupatempo

Os postos Poupatempo reúnem vários órgãos e empresas prestadoras de serviços públicos e serviços de apoio (xerox, foto, caixas eletrônicos, etc.) num único espaço. Para obter informações sobre os serviços disponíveis, como emissão de documentos, basta acessar o site www.poupatempo.sp.gov.br ou ligar 0800 17 12 33.

Política de Investimento

expressa em regulamento, a política de investimento compreende o conjunto das diretrizes de alocação do fundo de investimento, incluindo as restrições às quais ele está submetido

PPI

O Departamento de Trabalho divulga mensalmente o índice de preços no atacado, medido pelo PPI, responsável pela mensuração dos preços cobrados aos produtores.

Esse índice é importante, pois sinaliza a situação dos preços e, consequentemente, as condições do mercado de consumo nos EUA.

PPP Purchase Power Parity

Teoria que estabelece que o poder de compra dos diferentes países se mantém constante, sendo que esse equilíbrio é garantido através de ajustes na taxa de câmbio das moedas destes respectivos países.

Prazo de Subscrição

Prazo fixado por uma empresa para que o acionista exerça seu direito de preferência na subscrição de ações de uma emissão.

Prazo Médio de Venda (PMV)

Terminologia usada no mercado imobiliário para designar o número médio de meses que as unidades efetivamente vendidas estiveram ofertadas no mercado. Assim, quando o PMV aumenta isso significa que está mais difícil para efetuar negócios no mercado, e vice-versa.

Preço (Cotação)

Preço dos títulos, ações, moedas estrangeiras ou mercadorias. O termo é usado principalmente nas bolsas de valores ou de mercadorias.

Preço alvo

Termo usado pelos analistas financeiros em análise de ações. O preço alvo de uma ação é calculado usando metodologia do fluxo de caixa descontado, e é usado para definir o potencial de valorização, ou desvalorização, da ação. Em outras palavras, serve para definir se uma ação está cara ou barata.

Preço de Exercício

Preço no qual uma opção pode ser exercida, ou seja, que o titular poderá comprar ou vender os títulos que são objeto da opção. O preço de exercício é determinado quando a opção (ou uma série de opções) é lançada.

Preço do bem

É o valor do bem sugerido pela administradora, que servirá de referência para o cálculo das mensalidades dos consorciados e para a fixação do valor do crédito a ser distribuído nas Assembleias de Contemplação. O preço do bem não inclui valores relativos às despesas de transporte, tributos, equipamentos operacionais e outras semelhantes.

Preço/FCDPA

Sigla que denomina o Preço/Fluxo de Caixa Disponível por Ação. Trata-se de um indicador fundamentalista que expressa o valor de mercado da empresa em termos de seu fluxo de caixa disponível. É calculado como valor de mercado dividido pelo fluxo de caixa disponível por ação da empresa. O Fluxo de Caixa Disponível é calculado como sendo lucro líquido mais depreciação e amortização menos despesas de capital e variação do capital circulante.

Preço/FCPA

Sigla que denomina Preço/Fluxo de Caixa por Ação. Trata-se de um indicador fundamentalista que expressa o valor de mercado da empresa em termos de seu fluxo de caixa. É calculado como valor de mercado dividido pelo fluxo de caixa por ação da empresa. O Fluxo de Caixa, por sua vez, é calculado como sendo lucro líquido mais depreciação e amortização.

Preço/LPA

Sigla que denomina Preço/Lucro por Ação. Indicador fundamentalista que expressa o valor de mercado da empresa em termos de seu lucro líquido, que é calculado como valor de mercado dividido pelo lucro líquido por ação da empresa, onde lucro líquido é ajustado para quaisquer despesas ou receitas extraordinárias. O P/LPA também pode ser visto como o número de anos que se levaria para reaver (através da distribuição de lucros) o capital aplicado na compra de uma ação.

Preço/RBIF

Sigla que denomina Preço/Receita Bruta de Intermediação Financeira. Indicador fundamentalista que expressa o valor de mercado de instituições financeiras em termos de sua receita de intermediação financeira. É calculado como valor de mercado dividido pelo receita de intermediação financeira por ação. A receita de intermediação financeira da instituição é definida como o total da receita obtida por uma instituição financeira com suas operações de crédito, arrendamento mercantil, títulos e valores mobiliários, câmbio e aplicações compulsórias.

Preço/Receita Bancária

Indicador fundamentalista que expressa o valor de mercado de uma instituição financeiras em termos de sua receita bancária. É calculado como valor de mercado dividido pelo receita bancária por ação da empresa. A receita bancária equivale a soma de todas as receitas oriundas da atividade bancária da instituição, sendo calculada como a soma da receita bruta de intermediação financeira, receita de prestação de serviços, resultado da equivalência patrimonial e outras receitas operacionais.

Preço/ROPA

Sigla que denomina Preço/Resultado Operacional por Ação. Indicador fundamentalista que expressa o valor de mercado da empresa em termos de seu resultado operacional. É calculado como valor de mercado dividido pelo resultado operacional por ação da empresa.

Preço/VPA

Sigla que denomina Preço/Valor patrimonial por Ação. Indicador fundamentalista que expressa o valor de mercado da empresa em termos de seu patrimônio líquido. É calculado como valor de mercado dividido pelo valor patrimonial por ação da empresa.

Pregão

Intervalo de tempo durante o qual papéis listados em uma bolsa de valores são negociados, diretamente na sala de negociações e/ou pelo sistema de negociação eletrônica.

Pregão Eletrônico

Sistema eletrônico de negociação que permite a realização de negócios através de terminais sem a necessidade de presença física de operadores no pregão.

Prescrição

Situação em que o a pessoa perde um direito devido ao não exercício do mesmo por um determinado período de tempo.

Prestador de Serviço da Franquia

Pessoa física ou jurídica que mesmo sem ter vínculo empregatício com o franqueado presta serviços relacionados ao franchising como, por exemplo: advogados, arquitetos, engenheiros, consultores etc.

PIB

O Produto Interno Bruto (PIB) é usado para medir a atividade econômica de um determinado local, não necessariamente apenas um país. Isso significa que quando o PIB cresce é sinal de que a economia do Brasil está indo de vento em popa, ao passo que, quando cai, é sinal de que a renda das empresas está menor e que, por consequência, teremos menos empregos e salários em queda.

PIX

o novo sistema de pagamento instantâneo do Banco Central (BC), que vai permitir transferências e pagamentos online em até 10 segundos, 24 horas por dia e 7 dias por semana (inclusive feriados).

PNB

PNB é a sigla para Produto Nacional Bruto e corresponde ao valor de todos os bens e produtos produzidos em um país ao longo de um ano em território nacional ou não. Assim, o PNB é a soma do PIB com a RLEE (Renda Líquida Enviada ao Exterior), que é a diferença entre quanto foi enviado a

Prazo de cotização

Depois que você faz uma aplicação em fundos de investimento, o seu dinheiro se transforma em cotas. E quando você resgata o valor aplicado o processo contrário acontece também: as cotas se tornam dinheiro. O tempo que leva para essas transformações

Leia também: O glossário definitivo do mercado financeiro: T – Z

Q

Quantitative Easing (QE)

Política de relaxamento monetário adotada pelo Federal Reserve, o banco central dos Estados Unidos. Consiste em recompra de títulos para injetar liquidez no mercado e em manutenção de taxas de juros em patamares historicamente muito baixos.

Quiet period

Período em que uma empresa com ações em bolsa está impedida de divulgar informações ao mercado.

R

RDB – Recibo de Depósito Bancário

Título de renda fixa que não permite a retirada antecipada dos fundos por parte do investidor e não é negociado no mercado secundário. A taxa de remuneração reflete uma taxa previamente acordada entre a instituição e o investidor.

Recall

Trata-se de uma medida tomada por uma empresa quando é constatado que um produto ou equipamento, já lançado no mercado, pode causar danos ao consumidor.

Algumas montadoras de automóveis foram obrigadas a fazer recall de alguns de seus modelos, pois foram detectadas falhas em alguns equipamentos. Nestes casos, a empresa convoca todos os consumidores que adquiriram um destes veículos e efetua a manutenção necessária para maior segurança do consumidor e, é claro, sem nenhum custo adicional.

Recebíveis

Termo usado para denominar todos os ativos que uma empresa tem direito de receber como, por exemplo, notas promissórias, cheques e boletos.

Recompra de Ações

Programa anunciado por uma empresa que consiste em comprar de volta ações de sua própria emissão que estão em circulação no mercado. Normalmente, o anúncio de recompra de ações acaba sendo bem recebido pelo mercado, já que ele sinaliza que o principal acionista da empresa está disposto a adquirir papéis no mercado à vista, garantindo uma maior força no lado comprador do ativo, sobretudo em momentos de grande volatilidade. Além disso, a diminuição de ações no mercado aumenta a participação proporcional dos acionistas nos lucros – e, consequentemente, nos dividendos -, embora isso tenha como revés uma diminuição na liquidez do papel.

Recursos Administrados

Termo que denomina o montante de recursos cuja estratégia de investimento está centralizada na figura de um Administrador ou Instituição Financeira. Os recursos administrados podem ser próprios ou de terceiros.

Recursos de Terceiros

Gestão de Recursos. Termo bastante usado pelos administradores de recursos para denominar os valores de propriedade de outros indivíduos ou outras instituições. As receitas com a administração de recursos de terceiros são uma parte importante das receitas de serviços dos bancos. 2. Balanço Patrimonial. No que refere ao balanço patrimonial de uma empresa o termo pode ser empregado para denominar as dívidas da empresa, ou seja, os recursos que foram levantados sem a ajuda dos acionistas.

Reforma Tributária

Reestruturação da metodologia de tributação sobre as empresas, com base na racionalização do número de impostos e reorganização das competências e interferências dos impostos entre os Estados, especialmente.

Regime Financeiro de Capitalização

Sistema que prevê a acumulação de recursos durante um período específico para fazer face ao pagamento de benefícios futuros.

Renda Fixa

Termo usado de forma genérica para denominar todos os títulos de renda fixa que, como o nome sugere, são títulos que pagam, em períodos definidos, uma certa remuneração, que pode ser determinada no momento da aplicação ou no momento do resgate (no final da aplicação). Quando você compra um título de renda fixa está emprestando dinheiro ao emissor do título (que pode ser o seu banco, uma empresa ou o governo). Portanto, os juros do título são a remuneração que você recebe por emprestar seu dinheiro.

Renda Variável

Termo usado de forma genérica para denominar todos os títulos cuja remuneração não é discriminada anteriormente, como acontece com os títulos de renda fixa. Sendo assim, a rentabilidade destas aplicações depende das condições de mercado. Dentre os exemplos de títulos de renda variável temos as ações, commodities e os fundos de investimento que aplicam recursos neste tipo de títulos, como os fundos de ações, fundos multimercados com renda variável, fundos setoriais etc.

Rentabilidade

Termo usado para expressar a valorização (ou desvalorização) de um determinado investimento em termos percentuais. Alguns analistas usam o termo retorno ao invés de rentabilidade. Desta forma, um indivíduo tenha feito um investimento de R$ 10 que, após um mês vale R$ 11, registrou uma rentabilidade de 10%. A fórmula de cálculo da rentabilidade é a seguinte:

Rentabilidade = ((Preço fim/Preço início)-1)*100, onde:

Preço fim: é o preço do ativo financeiro no final do período de cálculo da rentabilidade;

Preço início: é o preço do ativo financeiro no momento da aplicação.

Reserva de Excedentes Financeiros

Provisão feita para pagamento dos excedentes financeiros que deve ser construída de acordo com as regras de reparrição estabelecidas no Regulamento do plano.

Reserva de Emergência

A reserva de emergência é um dinheiro que você deixa guardado para imprevistos financeiros. É claro que ninguém quer se preocupar com situações emergenciais, mas só de ter um dinheiro destinado para isso sua cabeça já ficará mais tranquila.

Resgate

Ato de retirar ou sacar integral ou parcialmente os recursos investidos em uma determinada aplicação. Em alguns casos as aplicações possuem o chamado prazo de carência, antes do qual não é possível resgatar os recursos investidos. Quando este resgate é previamente programado pela instituição financeira que administra a aplicação, sem que seja necessário o investidor pedir que os recursos sejam resgatados, ele é conhecido como resgate automático.

Resultado Operacional

Indicador que faz parte do demonstrativo de resultado de uma empresa e que é determinado como sendo o lucro obtido pela empresa depois de se deduzir da receita líquida de vendas o custo de mercadoria vendida, as despesas de pessoal, as despesas administrativas, as despesas financeiras e outras despesas operacionais. Trata-se de um conceito mais utilizado para empresas não financeiras. Em alguns países o resultado operacional é calculado antes das despesas financeiras, mas no Brasil, como herança da época hiper-inflacionária, em que a maioria dos itens do demonstrativo de resultado era corrigida monetariamente, estas despesas são incluídas no resultado operacional.

Retorno sobre Capital Investido

Indicador de análise financeira que mede o retorno sobre o capital total investido na empresa (pelos acionistas e por terceiros). O capital investido é definido como a soma do patrimônio líquido (acionistas) e da dívida de longo prazo (de terceiros) da empresa.

RFM – Recência, Frequência e Valor Monetário

A análise de Recência, Frequência e Valor Monetário é fundamental para a equipe de marketing e vendas. O objetivo é analisar e monetizar todas as transações realizadas pelo cliente ao longo dos anos. Através desta metodologia, o ciclo de vida do cliente pode ser analisado de forma profunda, desde sua prospecção. Isso é o que permite que um planejamento com foco em aumento de demanda, conversão em vendas e fidelização seja criado de forma mais estruturada.

Risco (de investimento)

Termo usado para denominar a variabilidade de retornos relativos a um investimento. Alguns autores diferenciam risco de incerteza, afirmando que ao primeiro pode-se atribuir uma distribuição de probabilidades, o que não ocorreria com o segundo, mas geralmente os dois termos são usados como sinônimos. Assim quando se fala que um investimento é de alto risco isto significa que é muito difícil prever com precisão a rentabilidade que será alcançada. No mercado financeiro o termo “risco” é usado para determinar a probabilidade de ganhos ou perdas acima ou abaixo da média do mercado.

Road Shows

Termo que vem do inglês e denomina as apresentações formais dos planos de negócios de uma empresa para potenciais investidores nacionais ou internacionais com vistas a levantar os recursos necessários para o financiamento de suas atividades.

ROI – Retorno de Investimento

Indicador usado na análise de projetos, que é calculado dividindo-se o ganho obtido com o projeto sobre o montante aplicado nele. Na área de marketing, refere-se ao retorno em termos de vendas sobre o investimento em propaganda, publicidade e anúncios.

Royalties

Termo que vem do inglês e que reflete o valor pago a uma empresa pelo direito de exploração comercial de uma marca, patente, produto ou obra original pertencente exclusivamente a ela.

S

SEBRAE

Sigla que significa Serviço Brasileiro de Apoio às Micro e Pequenas Empresas. Desde 1972 o Sebrae trabalha no desenvolvimento sustentável das empresas de pequeno porte do país, através da oferta de cursos de capacitação, apoio na obtenção de crédito etc.

Securitização

São Sociedades de Propósito Específico – SPE, instituições não financeiras, constituídas com objeto exclusivo para aquisição e securitização de “Ativos Empresariais” oriundos de operações praticadas por empresas industriais, comerciais, ou de serviços (originadores), com fluxo de recebimento futuro, representados por duplicatas, cheques pós-datados, recebíveis de cartões de crédito, contratos de aluguéis, contratos de fornecimento de mercadorias ou produtos, para entrega futura e outros, tendo sua base legal e fundamento nas Leis 6.404/76 (S.A.); 10.406/2002 (CCB); Lei nº 9.718/98 (Tributação), nas Instruções Normativas e pronunciamentos emanados pela Secretaria da Receita Federal do Brasil e na jurisprudência. Podemos dizer que Securitização é a conversão de dívida em investimento.

Securitização de Recebíveis

Operação de securitização de um ativo recebível (como promissórias, por exemplo) que serve de lastro para um título negociável, podendo ser vendido a investidores. Este tipo de operação é feito para se reduzir o risco de uma carteira de recebíveis, pois os créditos acabam sendo divididos entre vários investidores.

SELIC – Sistema Especial de Liquidação e Custódia

Criado pelo Banco Central em 1979, o Sistema Especial de Liquidação e Custódia é responsável pela custódia e pelo processamento da transferência e liquidação financeira de títulos e depósitos interfinanceiros, através do uso de equipamento eletrônico ou teleprocessamento em contas abertas em nome dos participantes do Sistema.

Selic, taxa

Taxa referencial de juros da economia brasileira, determinada pelo COPOM (Comitê de Política Monetária) do Banco Central, que é considerada pelo mercado como o principal indicador de política monetária do governo.

Setor

Considerando que várias empresas operam em áreas de atuação semelhantes, podemos agrupá-las no que chamamos de setores.

SISBACEN

Sigla que denomina o Sistema de Operações Registro e Controle do Banco Central. Define mecanismo de comunicação através de computadores entre o Banco Central e as várias instituições financeiras atuantes no país, que usam o sistema para enviar dados referentes as suas operações financeiras, assim como para receber dados do BC.

SND – Sistema Nacional de Debêntures

Responsável pela manutenção de registros e cadastros de todas as debêntures emitidas e negociadas no mercado, o sistema faz parte do Cetip.

Sociedade Anônima

Empresa que tem o capital dividido em ações, diferenciando-se de uma sociedade limitada (onde não existe emissão de ações). Nas sociedades anônimas a responsabilidade dos acionistas fica limitada proporcionalmente ao valor de emissão das ações em seu poder.

Sociedade coligada

Empresa que tem 10 por cento ou mais do seu capital controlado por outra empresa, sendo que esta última não controla a empresa.

Sociedade controlada

Empresa cujo capital é controlado por outra empresa. Com maioria de votos nas deliberações dos cotistas, ou na assembléia geral, a empresa controladora pode, assim, eleger a maioria dos administradores da sociedade controlada.

Sociedade Corretora

Instituição financeira que faz a intermediação entre investidores e as Bolsas de Valores. Em geral são administradores de recursos de terceiros na forma de carteira de ações, fundos mútuos e clubes de investimentos.

Sociedade de economia mista

Formada por capital votante majoritário subscrito pelo Estado, e minoritário, pelo capital privado, trata-se de um tipo de sociedade cujas atividades estão relacionadas à prestação do serviço público ou exploração de atividades econômicas.

Sociedade de Garantia Solidária

Sociedade formada com o objetivo de conceder garantia aos seus sócios participantes, sendo que, para isto, é firmado um contrato entre a sociedade e o participante. Este contrato estabelece as regras que devem ser cumpridas pelo associado, assim como a taxa de remuneração que deve ser paga pelo serviço prestado. Para que uma sociedade seja definida como sendo de garantia solidária, é preciso que tenha sido criada por iniciativa de agentes privados, possua administração profissional e seja financeiramente sustentável.

Sociedade Distribuidora

Instituições financeiras que possuem maiores limitações que as corretoras para operar no mercado de capitais. Em geral suas atividades se concentram em intermediação da colocação de emissões de capital no mercado, e em alguns casos em operações de mercado aberto. Alguns investidores institucionais possuem restrições para negociar diretamente com essas instituições.

Sociedade limitada

Sociedade em que a responsabilidade dos sócios é limitada ao montante de quotas subscrito por cada um, e solidária com os demais sócios.

Squads

Squads são equipes multidisciplinares criadas em prol de um objetivo específico dentro de uma corporação. Ou seja, juntos todos têm uma meta a cumprir. É um sistema multifuncional que reúne profissionais de diversas áreas. Isso significa que, dependendo da “tarefa”, um profissional do marketing, por exemplo, pode trabalhar junto ao profissional de tecnologia da informação. Esse modelo vem se destacando ao longo dos anos, especialmente no ecossistema das startups.

SDR – Sales Development Representative

O SDR é um perfil de profissional responsável pelas “pré-vendas”. Ele é responsável por identificar o grau de qualificação dos leads que chegam até sua empresa e desenvolver uma régua de contato até que o mesmo esteja em momento de compra, quando o SDR passa para o contato para o Executivo de Vendas.

Na metodologia do Gestão 4.0, este tipo de Hunter deve seguir uma rotina que segue a seguinte linha do tempo:

  1. Acompanhar os fluxos de prospecção através de Cold Mails e Calls
  2. Buscar respostas positivas que levam a marcação de uma reunião
  3. A validação que verifica se o lead tem perfil de compra
  4. E então, uma nova oportunidade de compra

Social Selling – Venda Social

É o ato de desenvolver relacionamentos e utilizar o próprio networking através das redes sociais como parte do processo de vendas. Ou seja, usar seus contatos como canais de compra e venda.

Superávit

Superávit é um termo que pode ser aplicado a diversas situações econômicas, mas basicamente está relacionado a operações em que foi obtido lucro. Por exemplo, no caso da balança comercial, ocorre superávit quando as exportações superam as importações.

Startup

Termo que vem do inglês e denomina um empreendimento em fase de estruturação, implementação e organização de suas operações. Ainda que neste estágio de desenvolvimento as empresas raramente consigam gerar caixa ou lucro, elas podem representar boas oportunidades de investimento, em função de seu potencial de crescimento.

Veja mais em:

O glossário definitivo do mercado financeiro: A – E
O glossário definitivo do mercado financeiro: F – J
O glossário definitivo do mercado financeiro: K – O
O glossário definitivo do mercado financeiro: T – Z

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